La crisi si è abbattuta su un vertice dei leader dell’UE a Bruxelles venerdì, mentre i nervosismi del mercato azionario e le turbolenze del settore bancario hanno minato le fiduciose garanzie che tutto andasse bene.
Le rassicurazioni rialziste del primo mattino sono state oscurate in poche ore da un settore finanziario che è diventato ribassista, con Deutsche Bank che ha guidato un crollo delle azioni bancarie europee.
Il momento dello schermo diviso ricordava stranamente la crisi della zona euro di un decennio fa, quando i vertici dell’UE venivano regolarmente dirottati dai travagli della crisi del debito sovrano.
Sebbene i funzionari fossero desiderosi di sottolineare che la situazione attuale non era paragonabile all’ultima crisi, che alla fine ha costretto i paesi europei a cercare salvataggi internazionali, venerdì il quadro finanziario era desolante e uno dei maggiori segnali che i fallimenti bancari nati negli Stati Uniti stavano penetrando nell’UE.
Il primo ministro polacco Mateusz Morawiecki, ex banchiere, ha dichiarato a POLITICO in un’intervista di essere “preoccupato per alcune istituzioni finanziarie in Europa”, indicando in particolare il ruolo dei fondi di investimento nel settore bancario.
Le azioni di Deutsche Bank sono scese del 14% a un certo punto venerdì, un calo che è avvenuto sulla scia del crollo del Credit Suisse della scorsa settimana e dell’acquisizione pianificata della banca da parte della sua rivale UBS.
Oggi di tutti i giorni
La tempistica non avrebbe potuto essere peggiore per la presidente della Banca centrale europea Christine Lagarde e il presidente dell’Eurogruppo Paschal Donohoe, che si sono incontrati con i leader dell’UE nell’ambito di un vertice euro: un aggiornamento economico regolare a volte aggiunto alle riunioni dei leader dell’UE.
A dimostrazione di quanto fosse grave e delicata la situazione, secondo due funzionari dell’UE c’era un limite al numero di funzionari che potevano essere informati durante le discussioni di venerdì.
Anche i due principali leader dell’UE, Ursula von der Leyen e Charles Michel, hanno abbandonato la loro tradizionale conferenza stampa post-vertice, sebbene due diplomatici abbiano insistito sul fatto che la decisione fosse stata presa prima che il mercato iniziasse a scivolare.
Allo stesso modo, la maggior parte dei leader ha lasciato la riunione senza parlare alla stampa. Ma per quelli che l’hanno fatto, il messaggio era chiaro: niente da vedere qui.
“Riteniamo che le nostre banche siano resilienti, forti, che le decisioni che abbiamo preso per quanto riguarda la quantità di liquidità, la quantità di capitale che le nostre banche detengono garantiranno che continueranno a essere resilienti nel tempo a venire”, ha detto Donohoe, capo dell’Eurogruppo. ha detto ai giornalisti, cercando di calmare i mercati.
Il suo linguaggio ha fatto eco a quello di Lagarde che, forse consapevole del fatto che ogni sua espressione può muovere i mercati, ha rifiutato di fare qualsiasi commento pubblico venerdì. Ma in privato, ha rassicurato i leader che il settore bancario europeo avrebbe superato la tempesta, grazie a forti rapporti di capitale e liquidità, secondo tre persone nella stanza.
Ursula von der Leyen e Charles Michel hanno abbandonato la loro tradizionale conferenza stampa post-vertice, anche se due diplomatici hanno insistito sul fatto che la decisione fosse stata presa prima che il mercato iniziasse a scivolare | John Thys/AFP tramite Getty Images
Fondamentalmente, ha anche affermato che la BCE era a disposizione per fornire liquidità se necessario.
“Il toolkit della BCE è completamente attrezzato per fornire liquidità al sistema finanziario dell’area dell’euro”, ha detto, secondo una persona informata sulle discussioni, che, come gli altri, ha parlato solo del delicato briefing sulla condizione di anonimato.
Il cancelliere tedesco Olaf Scholz è stato altrettanto ottimista, in particolare quando si è trattato di Deutsche Bank, il travagliato prestatore tedesco che venerdì ha guidato la svendita bancaria.
“Non c’è motivo di preoccupazione”, ha detto ai giornalisti dopo l’incontro. “Deutsche Bank ha radicalmente modernizzato e riorganizzato il proprio modello di business ed è una banca molto redditizia”.
Il primo ministro italiano Giorgia Meloni è d’accordo, dicendo: “I fondamenti del sistema sono forti”,
Altri leader hanno ribadito che le cose sono passate dalla crisi bancaria e del debito sovrano, indicando i nuovi sistemi per la zona euro, compreso un sistema unificato per la supervisione delle banche e un consiglio per la supervisione delle banche in fallimento.
“Fortunatamente, l’Europa ha imparato la lezione dalla crisi finanziaria dell’ultimo decennio”, ha detto il primo ministro spagnolo Pedro Sánchez dopo l’incontro, osservando che le manovre di mercato di venerdì non hanno cambiato il dichiarazione che i ministri hanno approvato la conclusione della riunione.
Fiducia pubblica, ansia privata
Ma dietro le dichiarazioni pubbliche programmate, un profondo senso di disagio permeava l’atmosfera a Bruxelles.
“Siamo fiduciosi sulle nostre misure e riserve, ma ovviamente questo è un problema di fiducia, che rende sempre difficile prevedere come reagiranno i mercati finanziari”, ha detto un funzionario nella stanza durante la discussione con Lagarde. “Finora tutto bene, ma tutti lo stanno monitorando da vicino e rimaniamo vigili”.
Altri hanno sottolineato che la tanto annunciata unione bancaria dell’UE – un sistema interconnesso di supervisione e supervisione che è stato istituito sulla scia della crisi finanziaria – rimane incompleta.
Nella zona euro manca ancora un sistema comune di assicurazione dei depositi per proteggere i conti bancari delle persone. Donohoe, che ha esortato i suoi colleghi leader a completare l’unione bancaria, ha affermato che le ultime notizie dovrebbero rinvigorire il processo.
“Dovremmo attuare ciò che abbiamo concordato”, ha detto.
Paesi come la Germania sono stati riluttanti ad aderire a un sistema comune di assicurazione dei depositi, insistendo sul fatto che paesi come l’Italia devono prima ridurre i propri rischi economici. La disputa ha bloccato le trattative.
Ma Scholz venerdì ha affermato che ora c’è un incentivo per andare avanti sia sull’unione bancaria che sull’unione dei mercati dei capitali, una proposta vecchia di anni per creare un mercato europeo per l’accesso ai capitali.
“Cercheremo di accelerare l’intero processo”, ha detto Scholz. “Questo è importante per il futuro della nostra Unione Europea. E più riusciremo a farlo, maggiore sarà il potere di crescita”.
Hans von der Burchard, Gregorio Sorgi, Jacopo Barigazzi e Lili Bayer hanno contribuito alla cronaca.
Fonte: www.ilpolitico.eu